Die Kriterien, die Investmentfondsmanager bei der Auswahl ihres Vermögens verwenden, variieren stark je nach Erfahrung und Vorlieben der Spezialisten. Daher müssen Sie sich bei der Auswahl eines Fonds für die Anlage von Geldern Zeit nehmen, um den Anlagestil von Managern und die Strategie für Investmentfonds zu untersuchen. Auf diese Weise können Sie im Voraus verstehen, ob Sie die Entscheidungen der Manager verstehen und den allgemeinen Ablauf leicht verstehen. Darüber hinaus ist es wichtig, sofort herauszufinden, ob die Arbeitsweise des Investmentfonds Ihrem Risiko-Rendite-Verhältnis entspricht..
Der Anlagestil ist unglaublich wichtig, da er das Prinzip der Anlage bestimmt. Der Grad der Risikotoleranz und der erwartete Gewinn hängen davon ab. Es ist auch mit den Diversifizierungsinstrumenten verbunden, die zum Ausgleich von Risiko und Gewinn erforderlich sind..
In diesem Artikel erfahren Sie mehr über sechs verschiedene Anlagestrategien, denen Fondsmanager folgen:
• Top-Down-Investitionen.
• Von unten nach oben investieren (Bottom-Up investieren).
• Fundamentalanalyse.
• Technische Analyse.
• Gegeninvestition (Contrarian Investing).
• Dividendeninvestition.
Lassen Sie uns überlegen, worauf diese Investmentfondsstrategien basieren und welche Vorteile sie im Vergleich zueinander haben..
Investmentfondsstrategien von oben nach unten oder von unten nach oben
Eine Top-Down-Anlagestrategie umfasst die Auswahl von Vermögenswerten anhand großer Stichproben. Wenn der Fondsmanager beispielsweise davon ausgeht, dass die Wirtschaft in naher Zukunft ein schnelles Wachstum erwartet, kann er Anteile in alle Richtungen kaufen. Oder er erwirbt Vermögenswerte in bestimmten Wirtschaftssektoren wie der IT-Technologie oder der Industrie und glaubt vernünftigerweise, dass sie bei der allgemeinen Stärkung des Marktes mehr als andere gewinnen.
Wenn der Manager einen Rückgang der Wirtschaft erwartet, erwägt er den Verkauf der am stärksten gefährdeten Sektoren. Oft sind die ersten Punkte auf der „on the fly“ -Liste Konsumgüter und Gesundheitswesen (die Menschen beginnen, Lebensmittel, Einkäufe und Medikamente zu sparen)..
Bottom-up-Manager arbeiten mit einzelnen Unternehmen zusammen. Sie berechnen ihre Aussichten anhand von Ereignissen in der allgemeinen Wirtschaft oder Branche, zu der das Unternehmen gehört..
„Top-down-Investitionen haben einen einfachen Vorteil: Sie betrachten den gesamten Wald und nicht einzelne Bäume. Dies erleichtert die Aktienbewertung und die Aktionsplanung “, sagte Mick Hayman, unabhängiger Finanzberater..
Natürlich können sich Manager bei der Beurteilung des gesamtwirtschaftlichen Bildes irren. Aber selbst wenn sie die richtigen Annahmen treffen, gibt es keine Garantie dafür, dass sie einzelne erfolgreiche Vermögenswerte auswählen können..
James Holtzman, ein Anteilseigner von Legend Financial Advisors, führt ein Beispiel mit Gold an: „Wenn Sie in eine Bottom-up-Strategie investieren, können Sie beispielsweise in ein Goldminenunternehmen investieren, das jedoch möglicherweise keine bestimmte Lagerstätte entwickelt. Die Aktien dieses Unternehmens werden zusammenbrechen, aber im Allgemeinen wird die Investition in Gold eine lukrative Beschäftigung bleiben. „.
Das Asset Management von unten nach oben ist um ein Vielfaches erfolgreicher, wenn einzelne Unternehmen sorgfältig recherchiert werden. Dies erfordert Expertenwissen. Aber auch in diesem Fall kann man von einer so starken Rezession in der Wirtschaft betroffen sein, in der selbst die zuverlässigsten Vermögenswerte nicht bestehen werden.
Grundlegende oder technische Analyse
Die Fundamentalanalyse umfasst die Untersuchung aller Faktoren, die die Anlageperformance beeinflussen. Für Aktien bedeutet dies beispielsweise, dass alle Finanzinformationen des Unternehmens angezeigt werden. Bei ausreichendem Einblick in das Problem kann dies sogar Besprechungen mit Führungskräften, Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und Wettbewerbern erfordern. Im wahrsten Sinne des Wortes möchten Sie ein Unternehmen infiltrieren, um Management, Wachstumsvoraussetzungen, Ziele, Perspektiven usw. zu berücksichtigen..
Die technische Analyse umfasst die Auswahl von Vermögenswerten auf der Grundlage früherer Handelsmuster. Dies bedeutet, dass Sie die Entwicklung der Anlagepreise betrachten..
Die meisten Fondsmanager bevorzugen Fundamentalanalysen, weil sie genau wissen möchten, welche Faktoren ein Unternehmen für das Wachstum benötigt. Zum Beispiel erwarten Anleger, dass eine Aktie wächst, weil sie einen Gewinn erzielt..
Grundlegende Faktoren haben jedoch nicht immer die volle Kraft. Jeder Anleger kann auf einen Zeitraum stoßen, in dem sich der Markt unter allen damit verbundenen Umständen gemäß den technischen Parametern bewegt.
Mick Hayman glaubt, dass der Vorteil auf der Seite der technischen Analyse liegt. Er ist überzeugt, dass der Preis eines Vermögenswerts jederzeit alle darüber verfügbaren Informationen widerspiegelt. Erfolgreiche Aktienmanager verwenden jedoch geschickt Daten aus der technischen und fundamentalen Analyse..
„Wenn ein Vermögenswert über solide Fundamentaldaten verfügt, muss er ein stetiges Wachstum aufweisen. Wenn dies nicht geschieht, weist der Markt Sie darauf hin, dass Sie sich irren und Sie sich auf etwas anderes konzentrieren müssen “, sagt Mick Hayman.
Gegeninvestition
Manager, die die entgegengesetzte Anlagemethode anwenden, wählen Vermögenswerte aus, die nicht in der besten Form sind. Sie bestimmen die allgemeine Marktmeinung über ein bestimmtes Unternehmen oder einen bestimmten Wirtschaftszweig und setzen dann dagegen.
Solche Investmentfondsstrategien korrelieren normalerweise mit einer Value-Investment-Strategie, bei der Vermögenswerte erworben werden, die vom Markt unterbewertet werden.
„Langfristig gewinnt der Preis für alle Aktien der Welt die Wachstumsrate, obwohl er ihnen in bestimmten Zeiträumen unterlegen ist. Die entgegengesetzte Art des Investierens kann sehr rentabel sein, wenn der Investor in der Lage ist, den Zeitpunkt für die Geldanlage kompetent zu analysieren und auszuwählen “, sagt Chris Gechi, Direktor des Geldverwaltungsprogramms an der Wharton School der University of Pennsylvania.
Natürlich besteht immer das Risiko, dass sich die allgemeinen Erwartungen des Marktes erfüllen, die Wette falsch ist und der Fondsmanager Verluste erleidet.
Dividendeninvestition
Wie der Name schon sagt, kaufen Dividendenfonds Aktien mit starken Gewinnen und Dividenden. Aufgrund der Volatilität an den Aktienmärkten in den letzten Jahren haben viele Anleger begonnen, auf Fonds zu achten, die regelmäßige Zahlungen anbieten..
„Selbst wenn der Aktienkurs fällt, bekommt man zumindest ein gewisses Einkommen. Dies ist eine gute Möglichkeit, den Gewinn zu steigern, insbesondere wenn Sie im Ruhestand sind “, sagt Russ Kinnell, Direktor von Morningstar.
Die wachsende Beliebtheit von Dividenden lässt jedoch einige Marktexperten befürchten, dass sie derzeit überbewertet sind. Extrem hohe Auszahlungsfonds stellen auch eine Gefahr für die Anleger dar. Dies kann darauf hinweisen, dass Unternehmen übermäßige Risiken eingehen und diese reduzieren.
Experten neigen dazu zu glauben, dass es keine universellen oder garantierten Erfolgsanlagestrategien gibt. Sie können sich an eine Idee halten und darin sehr produktiv sein, oder Sie können zwischen Stilen wechseln, sich an die aktuelle Situation anpassen und sich darauf konzentrieren, so wenig Fehler wie möglich zu machen..
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